Introduction

本文讨论政府注册计划RRSP, TFSA, RESP, LIRA, RRIF等

RRSP 和 TFSA 都是注册储蓄账户，类似我们每个人都会有的支票账户和一般储蓄账户一样，但这两个需要SIN卡才能开户，因为银行要像CRA报告的

操作流程是，我们先在金融机构开 RRSP 或者 TFSA 账户，然后根据我们所获得存款额度往账户里面存钱，存进去的钱，我们可以利用来做政府所允许的各种投资，比如买债券，买基金，买股票。所以完整的过程是：开 => 存 => 买。我们需要在每个金融机构分别开户进行理财，CRA 将合并计算

RRSP

RRSP(Registered Retirement Saving Plan)即“注册退休储蓄计划”，它是一项由加国政府登记在册的个人退休供款计划，始于1957年。众所周知，加拿大有很多福利（Welfare），所谓”福利”就是免费发放给生活困难的人的生活资助。任何事情都有两面性，福利同时也是一种”劫富济贫”的手段，把纳税人辛辛苦苦挣来的钱来养好吃懒做的人。为了尽量避免第二种情况的发生，加拿大通过税收来鼓励大家把年轻的时候挣到的钱省下来到退休的时候来花，这就是RRSP (注册退休储蓄计划）的用意。（其实美国有类似的计划叫401K计划）。

RRSP退休储蓄计划旨在为你提供退休金，鼓励你自己准备一些养老金。供款限额视你的收入而定，同时有每年的最大限额。RRSP其实是延税计划，换言之，RRSP里的钱尚未完税，是取的时候计入当年的收入进行报税。RRSP是一个可以帮助人们暂时减免纳税的工具，人们每年对 RRSP 的供款，可以抵免当年纳税额度，即供款可以抵税。但若在65岁之前提取，则会有税务上的惩罚措施。等到了65岁，从RRSP 中提取的金额算入人们当年的收入，则需要纳税。由于该计划有延税等多方面的好处，早已成为加国人长期投资的方法之一。每年的1到2月份有很多人购买退休储蓄计划RRSP，3月1日为上年购买RRSP的截止日。

等于美国的401k，存税前收入，退休之后再取出来

Why buy RRSP?

RRSP用的是“推迟交税”（Tax Defer）的手段，就是可以把一部分的钱（前一年的收入的18%）存入一个特定账户中（Registered）,这部分收入当年免税，并且，你可以委托理财顾问也好，自己操作也好，用这个账户买各种理财产品（注意：政府因为害怕有人会把这笔钱滥用，禁止操作期货等极高风险的金融产品）。在这个账户中产生的收益也是免税的。但是如果你有一天要从这个账户取钱，是要交税的，交税的多少和你当年的收入相关。如果当年没存或少存了，留下的空间可以积攒起来，第二年或之后用掉。RRSP实际上是让人们把今天该交的税推迟到老年后再交，以此来鼓励人们为退休进行储蓄。原理是人们年轻时年轻力壮，挣钱能力强，把一部分钱转入RRSP 可以少交点税，等到老了挣钱少了，再把这部分钱提出来，由于不同收入段的纳税比例不同，老年时交的税也应该比高收入阶段要少。

首先，买RRSP的最大好处是省税和延税。买RRSP可用来减少应税收入(taxable income)，从而降低当年的纳税。
举个简单例子：安省工作的大卫2019年收入有15万，在这个税阶上买1万元的RRSP可少交$4,400的税；太太收入8万，买1万元的RRSP可少交$3,000的税；儿子收入4万，买1万的RRSP可少交$2,000的税。可见，买RRSP能少交多少税取决于税阶，在税阶高的年份买则节省税的幅度更大。
其次，RRSP内产生的利息和增值是免税的，提出时再计入收入纳税，不提则继续滚利增长。
再次，满71岁可将RRSP免税转入 RRIF 或 annuity 中，每年提取一笔出来作生活费，提出来的部分算当年收入再计税。多数人退休后的收入低于从前，因此在有工作的年份收入高时买RRSP可在税阶高时省税，等到收入低时取出，在税阶低时交税。
譬如大卫在税阶高的年份买了1万的RRSP省下了$4400的税，10年后没有收入时再将这1万取出，当年总收入算1万，还低于个人免税额，根本不需要交税，这就净省了$4,400的税。如果大卫这一年有其他收入2万（2万交税1,650），加上取RRSP的1万，按3万收入计税（3万交税3,670），相当于为取这1万的RRSP交了$2,010的税。计算下来还是省了4,400-2,010 = $2,390.
另外，RRSP 还有不被债权人追索的特质。个人破产RRSP是不会被强制拿出来还债的。因此自雇人士、公司持有人、专业人士这类容易惹官司上身的人群可考虑利用RRSP的这个隐性功能，即减了税，又保护了资产。需要注意的是，破产前12个月内购买的RRSP不在保护之内。

具体例子：

小王35岁的时候春风得意，收入20万，按理说，收入超过15万的部分联邦政府要拿走29%个税，加上BC省政府拿走的16.8%，一共要交超过45%的个人所得税。于是他一不做二不休，存入5万的RRSP，当年就省下接近2万3的税金。斗转星移，小王变老王了，65岁决定金盆洗手退隐江湖了。一下没收入了，于是老王从这个账户中从容的取出了当年的5万，因为没有其它收入，老王最多交20%（省税加联邦税）也就是1万元的个税，仅税款一项，就节省了60%。别忘了，如果小王当年把这5万元的RRSP直接买一个年利2%的GIC（担保投资证，相当于加拿大的国库券，几乎可以说是万无一失），30年复利增长，30年后变成了9万1千多。增长了80%，增长的部分同样不用交税。里外里，小王赚了5万多，是不是很划算？（请注意，我这里的数字都不是精确数字，因为根据个人免税额以及RRSP空间的大小，以及不同人抵税的项目不一样，这里都做了简化处理，目的是为了显示算法，具体数字请咨询理财顾问，特此声明）

但是，这里边有两小点很容易被绕进去

小王如果35岁的时候收入不是20万，而是4.5万，这个故事的版本就不一样了，这时候如果他存入了6750的RRSP（大约18%），当年可以免交的税金是大约1350左右。小王一直勤奋努力，到了50岁的时候，收入已经是20万了（这个版本是不是更现实一些？），如果他把当年RRSP的额度攒到这时候来用，可以省下的税金就是3000元左右了。你可以说：如果小王当年把1350块直接投资，如果投资有效，15年后说不定收益会超过3000呢。好吧，你说的有道理，但你说的是“如果投资有效”！这是一个相当不容易满足的条件。当然，这是一个极端的例子，我认为小王自从工资超过5万之后，就要考虑买一些RRSP。卖多少要参考这份加拿大税阶图，常见的原则是尽量把自己的Taxable Income（纳税收入）降一个税阶。（请注意，我这里的数字都不是精确数字，因为根据个人免税额以及RRSP空间的大小，以及不同人抵税的项目不一样，这里都做了简化处理，目的是为了显示算法，具体数字请咨询理财顾问，特此声明）

Who can buy RRSP？

只要有SIN、有earned income、报过税、有RRSP额度、不超过71岁的，同时满足这些条件的可以买。

满71岁之后自己就不能买了。如果还有earned income, 可以给配偶买 spousal RRSP直到配偶也满71岁。夫妻二人都超过71岁的谁不能再买RRSP了，可见买什么都要趁年轻。71岁之后的RRSP 必须提出或免税转移到一个叫作RRIF的账户中。CRA规定每年个人必须从RRIF中提出一定的金额用于养老，这笔强制性的提款要计入收入上税。

What is Earned Income？

Earned income 包括：

雇员T4 slip上Box 14里的数字；
自雇人士的净收入 (self-employment net income)；
房东的“净房租” (net rental income);
政府的CPP/QPP disability payments ；
离婚赡养费；
版权收入（royalty income）
非居民在加拿大有雇佣收入、生意收入的，也算 earned income，同样可以生成RRSP额度。

Earned income 不包括：

投资收入 (investment income)；因此，分红或利息都无法产生RRSP的额度；
养老金 (including DPSP, RRIF, OAS, and CPP/QPP income)；
退休补助 retiring allowances；
death benefits；
应税增值 taxable capital gains；所以，卖房子、卖股票的增值收入并不能生成RRSP额度；
有限合作生意收入limited-partnership income

When to buy RRSP?

只要确认有RRSP额度，一年中任何时间都可以买。1月1日至3月1日，在这60天内购买的RRSP可以在去年或当年使用。3月2日至12月31日内购买的RRSP只能在当年或未来使用。

年龄超过71岁就不可以购买。RRSP持有者到71岁时必须把钱转到其他账户。

How to use RRSP?

RRSP是一种可以用来储蓄和投资的加拿大帐户。RRSP内可持有多种资产，包括：

储蓄帐户（savings accounts）
保证投资证书（GIC）
债卷（bonds）
按揭贷款（mortgage loans）
共同基金（mutual funds）
收益型信托（income trusts ）
公司股票
外汇（foreign currency）
劳工赞助基金（labor-sponsored funds ）
等等

RRSP 退税

这里的退税，是指供款当年的退税，请注意RRSP本质是延税。

RRSP是国家提供的一种“延迟交税”(tax defer)的选择，允许在高收入的时候免税把一部分钱存起来，然后等没收入或收入少的时候再把钱取出来，因为个税是有税阶(tax brackets)的，每个税阶税率不同(见下表2017年的联邦和安省合并税表)，这样做可以让人降低一个或多个税阶交税。因此，严格来讲，钱一旦存进了RRSP账户，如果有一定收入，就不要取出来，否则就要交税，但有两个特例，具体见RRSP取款部分。

如下表格找到自己的边际税率（Marginal Tax Rate MTR）, 2018年版本，假定购买$1000 RRSP能退回多少税。

RRSP供款, How to buy?

RRSP（注册养老退休金）不可任意购买，有两个上限，第一个上限是申报人上一年度的纯收入的18%，第二个上限是政府规定的购买上限，哪个小按哪个算。如果超过上限，则会受到每月1%的罚款。具体公式如下：

今年RRSP总额度=今年新额度+往年累计额度

今年RRSP新额度=去年收入x 18% -雇主给的退休金调整pension adjustment (PA)

不过我们不必担心计算的问题，最简单的方法就是翻出去年的Notice of Assessment (NOA)，上面会显示下一年的RRSP额度限制表，如下图：

CRA允许一辈子买超的上限为$2,000. 当年买超的（超出额在$1 – $2,000之间的）可以留在下一年抵减收入。如一不小心买超太多，超出$2,000的部分每个月有1%的罚款，所以购买RRSP时应该根据税局NOA上的RRSP额度限制表来购买。当年入境的新移民由于前一年未在加拿大工作，因此当年报税没有配额。在加拿大工作一年以上的移民，若收入达不到基本征税额， RRSP对其当年减税也没有帮助。

买超了咋办？

每年都有买超的。比如跟银行设置了每月自动扣款买RRSP；或老板给员工发年终奖直接存入group RRSP了；再比如公司本身有registered pension plan, 有 pension adjustment (PA), 这些都会占用你的RRSP额度，买超真是很容易。

举个例子：大卫今年有RRSP room $20,000，结果不留神买了$28,000，超了$8,000。CRA允许最多买超$2,000，这样算来实超$6,000。1% x $6,000=$60/月，如果大卫不行动，这$6,000的 over contribution 每月将产生$60块的罚金，直到两三年后CRA来信通知你买超了，税务局开始收割罚金。利息和罚金复利累积到此刻最后将是一笔很大的支出。()，

如果超出的金额不大，可以什么也不做。因为第二年产生的新的RRSP room会自动将这笔超出的部分消化掉。

如果超出金额较大，一定要尽快取出，越早越好，取出时不可避免地要交withholding tax。下面有个小标题会讲取出时的税务问题。

尽快提交 Form T3012A。获得CRA批准后，可免税取出买超的部分，没有withholding tax。

填写Form T1-OVP。

RRSP额度没用完怎么办？

当年有RRSP额度但没钱买，额度可以积攒到以后。

举个例子：大卫年薪5万，若今年买1万的RRSP可省税$2,500。大卫有计划再过3年卖掉一处投资房，预计将有增值30万。所以大卫选择今年和明年都不买RRSP, 把额度留到卖房那年。假设3年后大卫的年薪还是5万，卖房的确有增值有30万，增值的50%即15万，计入应税收入，那这一年大卫的应税收入为 5+15 = 20万。这一年买1万的RRSP可省税$4,800，买3万的RRSP则可省税$14,400，若买5万的RRSP则可省税 $24,000！所以，如果你预期将来的某一年收入会大增，可把RRSP额度留给那一年用，最大程度降低交税。

RRSP取款, How to withdraw?

任何年龄的RRSP的持有者都可以随时从RRSP账户里取款，不过所有取出来的金额都将会被纳入到当年的收入里，并且在取出时按政府规定的比例预先扣除一部份税收。

取出RRSP要交withholding tax。根据取出的金额的多少withholding tax 为10%， 20%，和30%。取 $5,000, 银行自动扣10%，实际到手$4,500；取$5,000到$15,000之间，扣税20%；取出$15,000以上，扣税30%。为降低withholding tax，可以采取每次取$5,000，多次取的办法。到这儿还没完，取出的RRSP要加入当年的收入一起计税。如果个人的税阶已经高于取出时的withholding tax, 报税时还要再补一笔税。另外，取出$5,000 的RRSP并不意味着你 free up 了这 $5,000的RRSP 额度，不要自作主张下一年多买$5,000的RRSP，会挨罚。这种事时有发生。需要参考具体算法，或者简单看一下上年NOA的下年RRSP额度

在RRSP持有者71岁的那年，RRSP帐户必须在12月31日前关闭。在这之前，都可以每年存入。到了71岁，就必须把这个账户关闭了。可以想象，如果每年存18%的收入进去，这个账户在71岁的时候是有相当的规模的，更不用说这些年避税增长产生的收益了。

这个账户在关户提款的时候有三种方法：

现金取出。如果在71岁关户时把钱完税后全取出来，这显然不太划算，因为这个账户可能已经是上百万了，要交45%的税。
把这笔钱转换成注册退休收入基金（RRIF）。简单的说就是把RRSP账户的钱免税转到另一个账户中，但这个账户要求每年要至少取出一定数量，这个数量是根据年龄的，比如：72岁要求每年至少取出5.28%，80岁每年至少取出6.58%， 90岁时每年至少取出10.99% 等等。取出的部分要交税。
用这笔钱买一种年金（Annuity）保险。这是保险公司的一种产品，答应每年支付一定数额，比如每十万RRSP，保险公司每年大约发给7939的收入，直到去世。

第一种方式不说了，没有任何好处，第二种和第三种有时候难以取舍。第二种情况有可能会出现赵本山说的那种“钱用完了，人还活着”，第三种情况可能会出现小沈阳说的那种“人没了，钱还没花完”，结果剩余的钱都让保险公司赚走了。根据加拿大国家统计局的统计（点击链接），加拿大的平均人口寿命是：BC省81.7岁（男79.5岁，女83.9，全国最高）。

RRSP“人没了，钱还没花完“怎么办？

这种情况要复杂的多，原则来讲，这意味着RRSP账户自动注销，所有RRSP都被取出，并要求交当年的个人收入税。但是，如果RRSP中指定了受益人，受益人是配偶或未成年（18岁以下）子女或孙子女，可以不用一次取出。对于RRIF的情况，要看是否选择了继承人继承的方式，这部分在把RRSP转成RRIF的时候，一定要咨询对应的理财顾问。这里边涉及的最复杂的问题就是所谓的“遗产计划“（Estate Planning）问题。这里就不仔细阐述了。

RRSP还有一种玩儿法叫Spousal RRSP

简单的说，如果你的收入很高，而配偶没有收入，你可以用你的RRSP空间为配偶买RRSP！这样做的目的是让大家在年纪大的时候会有差不多的退休保障，既不会出现“人没了，钱没花完”的情况，也不会出现“钱花完了，人还活着”的尴尬。但是，高明的你估计已经看出了这个漏洞：这不就是免税漏洞吗？我可以给配偶买RRSP，然后转手让她取出来，因为她没有收入，自然就可以免税了！加拿大税局真不是吃素的，有几条规则：
Spousal RRSP三年内不能取出来（Three Year Attribution Rule ）如果三年内取出，税要算在你头上，而不是配偶头上。
这种Spousal RRSP还有一种玩儿法是这样的：比如老杨71岁了，老当益壮，继续工作，收入不菲却不能再买RRSP抵税了，但老杨还有很多RRSP的空间没有用掉。老王太太-小翁年级尚小，老杨就可以用Spousal RRSP的方式为小翁买入，一家人，钱从左口袋放入右口袋，税却省了不少，何乐而不为呢？
当然，Spousal RRSP也有复杂的地方，比如之后离婚、分居，Spousal RRSP 可能造成一定的财产纠纷。

另外，并不是任何时候取款都要纳税。在以下特定情况下，RRSP账户取款是免税的：

购房者计划（Home Buyers Plan）：
所有首次购房的加拿大居民每人可以免税从RRSP中借出$25,000，还可从配偶的RRSP中再借出$25,000，夫妻双方最多可借5万。在两年的宽限期后，从RRSP中借出的款项必须在15年内还清。这个计划的好处是购房者允许在一生中可用多次，只要是借款者在前五年里没有自己的住房，并且此前的借款都已经还清。
对于首套自住房（认定标准是：4年内没有住在自己或配偶的房子中。4年之前拥有房子没问题），一个人可以从RRSP中取出2万5千，一对夫妇可以取出最多5万元作为房款首付，不需要交税，条件是：必须在15年内分期还回去就好。5万元在维都利亚的房地产市场算是杯水车薪，但对于最初起步的公寓而言，已经相当于10%的房款了，还是不小的数目。
注意一点：有人说，我看好了房子，然后赶紧到银行里存2万5到RRSP账户上，里外里又免了个税，又付了首付，岂不是一举两得？国家早看好了这个问题，因此有一项规定，用于买房计划的RRSP必须在账户中存3个月以上。
终生学习计划（Lifelong Learning Plan）：所有加拿大居民每人可以从RRSP中借款以用于高等教育。可以每年从RRSP中借出$10,000，最多可借至$20,000。
具体来说，如果工作了一段时间，自己或配偶想回学校去继续学习，可以从RRSP中取出每年最多1万元，两年最多2万元，用于支付学费。学业结束后，在10年内分期还回去就好，不需要交税。注意几点：
1. 必须是全职学生，半职不算。
2. 只能支付自己的或配偶的，孩子的不算。
3. 不论学制是几年，最多取出2万元。

Spousal RRSP (配偶RRSP)

夫妻高收入的一方可以给低收入的一方买，这叫 Spousal RRSP。购买时占用高收入一方的额度，抵减的是高收入一方的收入；取出时算入低收入一方的收入，由低收入一方纳税，因此有效降低了家庭的整体交税。

Spousal RRSP 的受惠人是配偶；配偶是该RRSP账户的持有人, 只有配偶本人能够提取。但是若配偶在3年内提取（按 calendar year计算年数）提取的金额依然算入原始购买这一方的收入。

举例：大卫在2014年9月给太太买了Spousal RRSP $6,000，结果太太在2016年提出了$4,000(在3年内提取），这$4,000 则全部计入到老王的2016收入中计税（Line 129）。若不想算入大卫的收入，则这笔钱必须在2014， 2015和2016雷打不动，到了2017年1月1日后取出这才算入太太的收入。

有同学问，直接买给自己多好，为什么非要给配偶买，离婚了可怎么办？

一个家庭当夫妻收入均等时交税是最少的。买Spousal RRSP 就是为了平衡退休后夫妻之间的收入，避免集中在一个人身上交税。夫妻两人相差几岁，退休时间不同，退休晚一些的那一方适合买 spousal RRSP，降低自己工作收入的同时，也给对方攒了养老金。退休后，俩人每年提出均等的RRSP生活，提出来时各自交税。若RRSP一直攒在高收入的一方名下，退休后这一方要提出RRSP供养家庭，提出来的RRSP越多，交税就越高。所以，还是让低收入的另一方也有些RRSP才好。

比如大卫，年轻时收入一直较高，太太是家庭主妇。退休后大卫除了享有政府基本养老金OAS和CPP，还有自己积攒的RRSP可供提取。但是太太只有OAS，由于一辈子没有工作过太太没有CPP可拿，也从未存过RRSP。家里每年需要至少6万才能保持现有生活，若从大卫的RRSP中提出6万，则全部6万都要算入大卫一人的收入中计税，交税$11,000。如果大卫当年选择买一些spousal RRSP，到退休时自己取3万，太太取3万，这就以分别在较低的税阶上每人交税$3,600。

另外，满了71岁就不再有资格买RRSP了，若配偶尚未到71岁，可以给她买，直到配偶也满71岁。这就解释了为什么老的喜欢娶个年轻的，冥冥之中是一种避税策略。

离婚了RRSP怎么办？RRSP属于家庭共同财产（family property）, 离婚要遵循 family assets equalization rule, 通常解释为在婚姻存续期间无论买在谁的名下，夫妻各分一半。有 court order 或分居协议的, 税务上允许夫妻之间进行 RRSP tax-free rollover，这样就避免了因为离婚互撕取RRSP而导致的交税。

总结：高收入的一方可以用自己的RRSP额度限制为低收入边界的配偶购买RRSP，如果三年内配偶从你存入的RRSP中取款，金额则加到你取款当年的收入里。所以通常都在至少第三年以上取款，按低收入或无收入的一方报税，很好地运用RRSP来达到现在退税最多，未来纳税最少的目的。

FAQ

RRSP 供款可以用来当年的减税。免税储蓄账户 TFSA 与RRSP 正相反，对 TFSA 账户供款不能用来减税，但其投资收益不用纳税，而且任何时候都可以取出，也不用交税。
首次购房的可以利用 Home Buyers’ Plan 从RRSP中免税借出 $25,000 支付首付；夫妻二人可以免税取出 $50,000用来购买首套自住房 – 房子必须自住，买投资房不行。须在接下来的15年内（从第二年开始）逐年归还回一部分，否则计入每年收入。因此，使用了HBP的一定记得每年至少买足还债的RRSP。读书的同学可利用 Lifelong Learning Plan 每年免税从RRSP借出 $10,000、最高到$20,000 来支付自己或配偶（不包括孩子）的学费。取出的金额要在接下来的10年内每年归还10% ，否则也计入收入。
一定要用现金买RRSP吗？现金可以买，也可以把已经在手的股票或基金转入RRSP，用转入时的市场价为基础计算。
想买RRSP手头却没有现银的同学，很多机构都大力提供RRSP loan。记住，借钱买 RRSP 所支付的利息是不能减税的，请三思。

TFSA

TFSA即Tax-free savings account，中文叫做免税储蓄账户，2009年起加拿大对居民开放，是一种能够免税储蓄的注册账户。通过TFSA，投资收入和资产增值都不交税，取出时也免税。

账户所有者可以在该账户内进行各类金融投资，投资的所有收益免征个人所得税，从账户中提取的资金也免征个人所得税。

TFSA帐户的取款和收益不会影响任何政府福利

TFSA只是投资收益不交税，而每年新存入的本金依然按当年报税收入缴税。
从TFSA账号拿钱不交税，是因为本金已经报过税了，收益按TFSA政策不交税，两者相加所以才不交税。同理，TFSA供款和提款都不会影响自己的福利，也是这个道理
等于美国的Roth IRA, 存入税后收入(每年有限额)，TFSA账户里面的投资收益不再收税

How to open?

开户条件：

每一个18岁及以上，拥有加拿大工卡号（Social InsuranceNumber-SIN）的人
开户的人不需要有收入，有SIN的留学生、移民都可以开户的
每一个人都可以开设不止一个TFSA账户，不用局限于一家金融机构（银行、投资机构等），只要所有账户的所有投资数量加起来不超过规定的总投资额度就可以了。

Why buy TFSA?

免税储蓄帐户Tax Free Saving Account (TFSA)的主要特点：

凡年满18岁的加拿大居民每年每人有$6,000左右的额度, 额度与收入无关。
存入TFSA的钱不可以用来抵扣当年的个人收入，但是储蓄或投资所产生的收益不仅在计划内时无需上税, 而且在取用时也不必补税
TFSA帐户的取款和收益不会影响任何政府福利。
没有用完的TFSA的空间，可以延续到将来使用。
取用过的数目可以在下年如数补回, 即取出多少, 来年的额度就增加多少，请注意RRSP不会补回。

善用TFSA

一个理性的投资者，在投资之前，应该考虑的因素很多，譬如时间周期，经济环境，投资风险，项目本身风险，预期回报，可承受损失额度，政策等。

然而在许多高税收的国家，例如加拿大，投资的税收也是决定投资好坏至关重要的一项。譬如在加拿大，假设有一笔资金(1万加币)，放在一个年回报为8%的投资里，为期分别为20年，30年，40年，假设个人收入所得税为30%，那么避税与不避税，总回报的差距是十分巨大。

在加拿大做投资，避税是一个投资必须考虑的因素之一，做各类TFSA允许范围内的投资，譬如买基金、股票、债券、贷款、定存等，应该先开TFSA，再从TFSA进行各类投资，能保证赚到的每一分钱都是自己的。

TFSA开始时，被批评每年的供款额度仅5000元，这么少的资金难以进行证券活动，仅是一个储蓄账户，在2015年前后，当供款额累计加大及证券市场转好时，人们才意识到其功能不仅限于一个储蓄户口。

基本上，TFSA可当做一个高息的储蓄账户可以存定期GIC，也可当做一个股票投资账户，可以在里面买卖共管基金(Mutual Fund)，债券(Bond)，股票、ETF等投资品。要想发挥TFSA的优势, 其关键在于选择的投资产品需要有好的投资回报。如果回报高且稳定, 税务上的优势是相当明显的，这才发挥了收益免税的优点, 反之, 则意义不大。因此不推荐用TFSA买很多GIC，因为收益很小发挥不出TFSA的优点

How to use?

投资种类：TFSA虽然名字里面带着“储蓄(saving)”二字，但它绝对不止可以用来储蓄，它是加拿大最强大的免税投资工具之一。

通过TFSA，投资人可以选择股票、债券、基金、贷款、定存等金融产品进行投资，可以自由地构建自己的资产组合；但是不可以用来投资房地产、贵重金属、字画古董，商业经营等。所有账户内的投资赚取的回报都是永久免税的，在投资的时候、增长的时候、支取的时候都是不需要向政府交税的。
投资者可以随时在需要钱的时候部分(甚至全额)支取自己的资金，无需达到规定年龄即可取款，不需要向政府缴纳任何额外的费用。
在不超过总贡献额度的情况下，投资者可以在任何时候往TFSA里面投放任何数量的资金;
投资者可以根据不同投资开设若干个不同的TFSA账户，并且不必局限于一家金融机构(避免所有投资都买同一家的，可以分散投资)。除了储蓄所在的银行，基金公司，理财机构等都是可以协助客户开设独立的TFSA账户的;
TFSA里面的投资所得不会视作应缴税收入，也就不会影响养老金、老人金、教育基金补助、育儿金补助等政府福利的申请。
通常，银行打广告做促销，会倾向于推荐你开TFSA的存款账户和GIC。一个建议是，可以开个活期高息的TFSA存款账户，把家庭的应急资金放在里面。主要还是应该用TFSA来做股票/基金投资。这样做的好处，就是任何的capital gain （股票盈利）都不用上税。但是要注意的是，如果你有capital loss（股票亏损）的话，不能在报税的时候申报了。至于TFSA GIC，通常不划算。

TFSA有五个基本类型：储蓄账户（savings accounts）、GIC计划、共同基金计划(mutual fund plans)、多期权计划（multiple option plans）、自管计划（Self-directed Plan）。请注意：没有一个计划能适合所有人，客户必须根据自己的需要、以及如何使用账户，来选择不同的类型。

常见的使用TFSA的方法。

作为应急基金（emergency fund），这也是政府设立TFSA的目的。所有的家庭，都应该有一个准备金账户，以便应付患重病、失去工作的“危机时刻”。账户内的金额应该取决于家庭的人数，一般说来三个月的税后收入就可以。如果TFSA是用于这一目的的，则储蓄账户的计划（savings accounts）是最好的选择。储蓄账户的返还率（return）很低，因为利率只有1％（不排除个别银行在推广的时候给出2％的优惠利率）。然而，它最大优点是灵活性：客户可以在任何时候取到快钱。
作为收入来源（source of income）。老年的用户可将TFSA作为一个免税收入来源，而这时共同基金计划（mutual fund plans）是一个不错的选择。可以持有一两个保守管理的基金（conservatively-managed funds），以便每月都能有较为稳定的现金进项，因为年纪大了收入来源少了，所以常常以取出为主，不必担心放不回去的问题。不过，如果计划频繁提款，一定要确认这个账户有没有每年提款次数的限制。
最大限度地提高免税的回报（To maximize tax-free returns）。在这种情况下，自管计划（Self-directed Plan）最能满足需要。它将使你投资于股票，债券，交易所交易基金（ETF），共同基金等任何形式的投资类型。只要注册退休储蓄计划（RRSP）涵盖的投资，TFSA也都包括。有些证券本来就享有一些减税政策，例如股票资本收益的50％部分才上税，而来自加拿大公司的股息红利（dividends）则享有税收抵免资格（dividend tax credit）。然而，如果你想让免税额最大化，仍然需要使用TFSA。例如，从今年年初至今多伦多S＆P / TSX综合指数上扬了10％左右。若年初投资了一万元，今天的收益便是1000元，其中500元需要上税。然而，如果使用TFSA投资股市，这500元收入上的税收也可以减免。

为什么TFSA被追税？

买卖股票是国民使用TFSA资金投资的常见方式之一，但在部分情况下，税局若认定当事人将投资做成一门生意，盈利所得就会被视为生意收入需要缴税。

税局于2011年开始对国民TFSA账户展开审核，主要针对部分人将TFSA当作刻意避税工具。税局表示，有少数人利用这一工具做为激进避税策略，比如有人使用TFSA资金买卖私人企业股份，而股票价格是当事人可以控制的，令大部分盈利可进入TFSA达到免税目的。

例如：

这个账户进行各种金融投资，真的能免征个人所得税吗？

喜欢炒股的钱先生，短短几年就把TFSA账户的本金从1万元炒到了100多万元，还从账户内取出几十万元来补贴家用。就在钱先生为自己的骄人成绩沾沾自喜时，税局找上门了，要审计他的投资情况，冻结他的账户。漫长的审计过去了，结论是：操作交易完全合法，没有违规的地方；但交易行为是商业行为，属于做生意，生意盈利是要交个人所得税的。

炒股亏损也要交税?

钱先生投资赚钱被追税还能理解，投资亏损也要交税就让人欲哭无泪了。张先生在TFSA账户里存了1.5万元，2011年至2014年间先后买了10多种在美国上市的中国概念股票。这些股票价格较低，以为会有较大的上升空间，谁知这批股票一直下跌，远远低于当初购买的价格，有的甚至跌到1元以下。问题就出在股价不断下跌上，按照美国证券交易委员会的规定股份低于一定程度被迫退市，只能在场外交易。这些在场外交易的股票就是税局所称的不合资格的投资，需要按照交易额的50%交税，加上晚交税的罚单和利息，张先生需要交纳$7,542元税款。

在政府透过审计追讨的税款中，约有20%是被税局认定户主利用TFSA资金“做生意”。如果刻意使用TFSA资金进行商业活动以达到逃税目的，会被政府视为欺诈行为，除追讨商业所得税外，还可能对当事人处以罚款或追缴利息。通常情况下，TFSA账面资金总和比供款额度高出数倍，便会引起税局注意，因高额度盈利意味着户主进行非公开交易，税局会在这类账户中挑出约1%进行审计。部分具有一定专业知识又利用自己的TFSA资金进行活跃证券交易的人，比如金融顾问，会比一般民众更易受到税局关注和审计。

税局会关注交易的数额，持有证券的时间长短，当事人的职业是否与证券交易有直接关系，他们是否有广泛的市场知识，是否花费大量时间研究市场等，以及他们是不是经常称自己为金融界人士等。

TSFA 供款额度 (How to save?)

从2009年起，每年都会有一个贡献额度，在此额度内的投资是完全免税的。联邦政府每年公布下年度的免税储蓄账户（TFSA）供款年限额，生效日期下年1月1日

供款额度：

2009: $5,000
2010: $5,000
2011: $5,000
2012: $5,000
2013: $5,500
2014: $5,500
2015: $10,000
2016: $5,500
2017: $5,500
2018: $5,500
2019: $6,000
…

这个额度是可以累积的，同时如果将之前的投资取出来的话，被支取的额度还会自动补还到下一年。用户永远不会失去额度。

TFSA可供款额度计算公式：

TFSA额度 = TFSA当年的限额 + 以前没有使用的累计额度 + 前一年从TFSA账户中取出的金额

简单的方法是，CRA报税评估通知（Notice of Assessment）上有自己当年的供款限额。或登录CRA网站 > My Account > RRSP and savings plans > TFSA > Contribution room”，就可以看到你当年可用的TFSA供款额度。平时，投资TFSA时，也可对投资情况自行记录，以免超过额度被CRA罚款。

如果您缴纳的供款超过限额，则需为超出金额每月支付1%的罚款。
免税储蓄账户(TFSA)中提取出来的金额，可以再作为未使用的投资额度累积到下一年度。以后投资的空间不会因提取过一定额度而减少。例如，2009年至2011年小王投资15000元在TFSA账户，到2012年，小柳从TFSA中提取出来5000元，并且未使用当年的5000元额度，到2013年小王可以投资$15000元在TFSA账户（$5000提出金额+$5000未使用额度+$5000当年额度）。
可以在加拿大每个主要银行和金融机构各开设一个TFSA账户。但是请注意您所有TFSA账户总的投入金额是有限制的，如果超过限制的额度，您将会收到税务局的罚单

例子

例1：如果一位在2009年就在加拿大，且当时已经年满18岁的投资者，在2009至2015年都没有在TFSA里面进行投资，那么他在2015年可以一次性投资的总额度是 $5,000 x 4 + $5,500 x2 + $10,000 = $41,000.
例2：如果这位投资者在2015年的时候，TFSA里面已经投资了$20,000，并且这部分钱已经增长了25%，也就是说账户里面的总价值是$25,000,那么他2015年还可以投资的额度就变成 $41,000 - $20,000 =$21,000 （账户里投资的资产增值的部分不会影响到TFSA的投资额度）
例3：如果这位投资者将他的$25,000全部取出来，他2015年所剩的投资额度依然是$21,000，因为当年取钱投资额度在次年才会补还。也就是说2016年他的一次性最大总投资额度将会是 $41,000 + $10,000 =$51,000.
例4：如果一位投资者2011年才来加拿大，来的时候已经年满18岁了，那么在2015年时最大投资额度是 $5,000 x 2 + $5,500 x2 + $10,000 = $31,000 （从2011年开始计算，不在加拿大的年份是不可以积累TFSA空间的）
例5：如果一位投资者2009年就在加拿大，但是2012年才18岁，那么最大投资额度是 $5,000 + $5,500 x 2 +$10,000 = $26,000 （即使2009年以前人就在加拿大，空间的累积也要从18岁以后才可以开始）

买超了怎么办？

TFSA的额度虽然可以累计，但是当年不能重复使用！例子: 如果某年您的供款额度是$5000，在1月1号，您存入$5000。然后到3月1日，有事必须要取出这$5000。然后到7月1号，又存入了$5000。一年下来，在TFSA账户里面，一共净存入了$5000，看上去好像没有超额供款啊。但是，实际上您已经超额供款了$5000了。因为任何您提取出来的额度，只能在下一年中再使用, 而不能在本年内再存回去。TFSA超额部分的罚款是按月计算的。例如在这个例子里面，如果你在7月份开始超额供款了$5000，然后将这$5000的超额投资一直维持到12月底，那么你的总超额投资额就是：$5000 x 6 = $30000。TFSA的罚款税率是总超额度的1%，也就是说，您要被罚款 $30000 x 1% = $300的税。

如果你的钱已经转到TFSA投资账户里面，你用来买入卖出股票/基金，只要你不把钱转到TFSA投资账户外就不会影响供款额度。所以有很多证券投资人喜欢利用TFSA来频繁地交易，并大量盈利。据说有人在TFSA里面的资产数有十几万，甚至几十万，获利超出10倍甚至更多。CRA税务局已经开始盯上了这些用TFSA频繁交易的专业人士。CRA往往向被审查的人提出，如果同意TFSA收入按章纳税，就不会被罚款。这招迫使了一些TFSA交易人员就范。当然，一般的个人在TFSA的投资，应该不会有被CRA盯上的风险的。

TFSA 提款 (How to withdraw?)

不必对取款缴纳所得税。由于TFSA取款不视为应税所得，因此它们不会影响您可收到的联邦低收入福利待遇或免税额，其中包括加拿大儿童福利金（Canada Child Tax Benefit）、工作所得税福利（Working Income Tax Benefit）、货劳税退税金（Goods and Services Tax Credit）和耆老免税额（Age Credit）。此外，TFSA取款不会减少根据您收入水平而应享受的福利，例如，老年保障金（Old Age Security）、保证收入补贴（Guaranteed Income Supplement）和就业保险（Employment Insurance）等福利。

从TFSA取出的钱，您可根据自己的需要随意花费。您既可以等到退休，使用这笔钱来补充您从退休金、退休储蓄计划（RSP）或其他渠道获得的退休收入，也可以使用这笔钱实现一些短期储蓄目标（例如购买新车或度假），还可以用它来应对房屋维修等突发性需求。

不像注册退休储蓄计划(RRSPs)，退休储蓄账户（LIRA），收入基金（LIF）等注册计划的复杂条款，免税储蓄账户(TFSA)的条款非常宽松，提取数额和时间没有限制。只要是税后的投资，纳税人没有投资年龄，提取额度的限制。对于可能需要更长时间投资用于退休储蓄，这个账户没有时间限制，不像RRSPs账户在投资人71 岁时必须关闭。

能否向配偶的TFSA缴纳配偶供款？

答：否。您不能直接向配偶的TFSA供款，但可直接向配偶退休储蓄计划(spounsal rrsp)供款。不过，您可以为配偶提供资金，让后者向自己的TFSA供款。您的配偶通过其TFSA中的资金赚取的所有收入均归其所有，不会重新计入您的账下。

取款之后，我是否会失去这部分供款限额？

答：不会，您绝不会失去供款限额。事实上，您可以对取出的金额重新供款。不过，您必须等到下一年才能重新供款，但您可以无限期地结转重新供款限额。

例如，2013年1月，您向免税储蓄账户供款$5,500，然后于2014年1月供款$5,500。之后，在2014年夏季，您取款$3,000用于修缮房屋。您不能在2014年重新供款$3,000，但这笔金额于2015年再次计入您的供款限额中。

FAQ

搞清楚自己还有多少TFSA额度，不要超额供款。每年报税后的Notice of Assessment上会告诉你TFSA的额度还有多少。另外，大家也可以打电话给税局查询自己还有多少额度。其次，要注意当转一个TFSA账户的资金去其他TFSA账户时，一定要通过银行进行转账（transfer），这样不会丢失额度；而不要自己取款再重新开设新TFSA账户，这样会丢失当年额度，下一年才能加回来
客人的TFSA账户被CRA审查的例子。陈先生2017年有TFSA 额度21,000元，于2017年初在A银行的TFSA账户存了2万元。2017年12月B银行推出了TFSA账户的优惠利率存款，于是陈先生自己从A银行TFSA账户中取出了2万元，存入了B银行的TFSA账户。由于陈先生没有经过银行转账（transfer）TFSA的款项到B银行，而是自行取出后又在B银行开了TFSA账户存入2万元，而他只有21,000的额度。第二次存入的2万元中有19,000元就属于超额供款。也就是因为不当操作损失了2万元的TFSA额度。陈先生是在2018年下半年收到CRA的notice of assessment的。 CRA按每月1%的罚金计算，总共向陈先生收了超过1,000元的罚金。但因为陈先生是初犯，属于对政策理解有误，经过陈先生委托的会计师事务所的申诉，税局免除了对陈先生的罚金和利息罚款。
如果离开加拿大成为非税务居民后，就不可以再向TFSA账户供款，而原有的TFSA账户中的资金则不受影响。由于TFSA是采用税后收入供款，账户内的收益也是完全免税的，因此报税时也不需要提供给会计师任何信息。
CRA在管理大家的TFSA 供款额度时，是根据个人报税去做的。只有你今年报税了，今年的TFSA额度才会加上去，但信息有1-2个月的滞后。每年1月份登录CRA网站（My Account），人们看到的TFSA Room，肯定还没有包含当年的额度，因为这一年刚开始。要等到报了税之后，当年的供款空间才会给你。
这也就是为什么一旦有人的TFSA账户操作错误，譬如上年多买了，往往是下一年的1、2月份，CRA才会找上门来把去年做错的地方提出来，从做错开始到通知你的这段期间内的数个月都要罚款。每一次TFSA账户买进，金融机构会汇报给CRA，减少您的供款额度。每一次卖出，额度暂时保留在那边，一直到第二年的1月1号，才会把额度再加回去（release）。一个人不管和多少个金融机构开设TFSA账户，金融机构都是去跟CRA报备。所以，假如你有5万的供款额，存满了5万进去，最后赔钱变成了1万。金融机构会在你存进去的时候告诉CRA你存了5万，你的供款额度会变为0。而变成1万的时候，你把钱都从TFSA里取了出来，金融机构又会和CRA更新你增加了1万的供款额度。但这1万CRA会暂时保留，等到明年1月1号才能把这1万的额度加回去。但是没错，你会因此而损失了4万的TFSA供款额度（因为在CRA的记录里，你上年存了5万拿出1万，今年CRA只会把1万额度加回去）。所以如果你希望管理你的CRA供款额度空间，最好不要在市场跌的时候从TFSA里取钱出来。某种程度上来说，哪怕要用钱时从RRSP里取钱，也尽量不要动TFSA，因为下跌取款会永久地损失供款空间。
有种简单做法，政府允许供5,000，我就存5,000。今年变成可以供6,000，我就存6,000。什么时候涨幅超过了我的本金，我就把赚到的钱免税拿出来花（拿出数不超过本金数）。只要是从TFSA里拿出来的钱，第二年都可以原数再放回去。这也是为什么当你赔钱拿出来的时候，会损失空间；赚钱拿出来的时候，空间增大。总的来说，只要不从TFSA里取钱、放钱，金融机构是不会到CRA更新你的供款空间的。这时候我们看到账户里涨也好、跌也罢，这叫浮盈、浮亏。而当真正把钱拿出来时，浮盈变成实盈，浮亏变成实亏。供款空间也会随之变化。但是这种做法如果太频繁，譬如一年从TFSA拿几十次，或者把TFSA做到上百万，有可能会被CRA审查
例子，有的人利用TFSA账户做期货买卖。TFSA虽然是saving账户，但实际上做任何的投资都可以。从2009年有TFSA开始到2019，一共是63,500元。即使每年满额供款，能把63,500元做到20万就很不错了。如果账户超过100万税局肯定会关注，会看你是怎么做到这么多的。有人做期货，而且加了很大的杠杆在里面。运气好，几票下来，就把TFSA账户炒到了100多万。CRA的挑战是，saving账户为什么做了那么多的投机操作。你要做应该可以去到普通的投资户口里做，不可以在TFSA里做太多炒作投机。说白了，当你拿了政府太多的好处而没有交税，就挑战了政府对此的定义。最终当然是制定规则说了算。但是的确，有些客人每天都在自己的TFSA账户炒作股票、频繁进出，但没有被审查。我只能奉劝这些朋友，没有被审查不代表你做的没有问题。可能是因你转到的钱还没有多到那种让税局去查的程度。任何时候都不要试图去挑战规则。”
RRSP(注册养老计划)/RRIF(注册年金计划)的持有人故去，其计划中的价值(按市价)，则并入死者当年的收入一次性完税。但有例外。当RSP/RRIF转给子/孙，而且该子/孙在经济上依赖于死者，此种情况下RRSP/RRIF不用交税，而转为该子/孙的收入。如果该子/孙为残疾，则死者RRSP/RRIF转入子/孙的RRSP，无需立即交税。

TFSA(免税储蓄账户) vs. RRSP(退休储蓄计划)

相同点

RRSP和 TFSA 都属于联邦政府推出的注册储蓄账户 (Registered Saving Account)，都有税务上的优惠和额度限制，支持投资等特点：

不支取RRSP的前提下，两个账户内的投资增长都是免税的 (Tax Shelter)
每年及累计存款额度都有最高金额的限制
没有用完的存款额度都可以累计到以后的年份使用
超存都会引起罚款
都支持多样化的投资产品，支持全球范围投资
每年用不完的投资额度都可以累积到下一年度

##不同点：

RRSP设计目标是鼓励人们为退休做储蓄，旨在为您提供退休金。供款限额视您的收入而定，且您的供款可以抵税。RRSP可以在购买当年从总收入中免税；TFSA供款没有直接从收入中的免税功能。
请注意，钱一旦从RRSP中取出,延税额度就永远丧失了(HBP计划和LLP计划除外);而TFSA取用的额度可以在下一年如数补回。
如果从退税的角度来看，RRSP有优势，因为RRSP最吸引的点就是退税，在从RRSP支取现金之前，任何投资的收益都是免税的。然而拥有RRSP的投资的前提是，当年有工作收入(工作收入的18%，2019年的最高额度约25000)。
某年收入高时，某年投资收益大时，一定要买RRSP。许多人不买RRSP是因为不懂，不买RRSP虽然可以累积额度，但若以后没有工作收入，再多的RRSP额度并没有减税意义。如果某年收入低又用钱，那么完全可以支取一部分RRSP，支取时根据当年的收入进行征税
TFSA并非专为退休人员而设计，其设计目标是鼓励人们储蓄应急备用金。供款数额不与收入挂钩，并且供款不可免税。可以随时提取所需金额，而无需为这些取款及收益纳税。此外，取款时也不会损失供款限额，您可以在来年或其后任一年度重新向TFSA缴纳所提取的金额，但注意当年额度已经被用过，即当年不能再放回去。
TFSA是先缴税，放进去的钱免税增长，日后取出来钱也就不用再交税了。但RRSP是放钱进去可以按照当年的税阶先退税，放在里面的钱延税增长，但日后拿钱出来就要按当年收入100%上税了。所以大家要根据自己的情况去规划：是现在的税阶高，还是未来要用钱的时候，比如退休的时候税阶高？
例如，华人喜欢买房子，很多人手上投资房很多。当把投资房卖掉时，那一年的资本增值很容易导致个人税阶达到最高。所以大家要综合考虑和规划自己长期的税务安排。当有稳定的工作和收入时，是不是将来的税阶会一直这样，还是收入会有所增加，造成税阶增加？如果有房产，要考虑当卖掉投资房时，很可能那年去到最高的税阶53%，也就是房产增值在44万以上，增值收益50%计入当年的收入，当年收入在22万以上的最高税阶。那么，房山增值44w，按22w缴税53%，大概11w多要交给CRA。如果一个人平时的税阶是20%-30%，那么就应当考虑把RRSP的供款额度留着，等以后卖房、税阶较高时再用以抵减高税阶，在这种情况下就可以考虑买TFSA。假如你今年的税阶就特别高，比如，在公司突然拿了很多分红，你觉得以后自己很难再有这么高的税阶了，那么就应该考虑利用现有的RRSP空间，用以抵税。大部分人将来退休的时，不会有很多收入，即不会有高税阶，那可以考虑要现在就买RRSP，退休时拿出来上的税少，而且利用其他的老年税务优惠。 TFSA是不错的退休储蓄工具。因为当退休时，从TFSA里拿钱，也不会影响OAS和GIS等政府发放给老年人的福利。TFSA账户的增长也免税
收入不同，人们对 RRSP 和 TFSA 的偏好也不一样。加拿大统计局说，RRSP 为高收入群体带来的税收优势更大，因此高收入群体更多购买 RRSP。低收入群体的的边际税率已经相对较低，购买 RRSP 并没有那么大的优势。因此 TFSA 在低收入人群中更受欢迎，因为其限制少，可以随时提取。有数据称，根据统计，低收入群体对 TFSA 供款的人数比例是对RRSP 供款的4倍。
RRSP历史悠久，根据加拿大统计局的数据，与联邦政府在 2009年引入了免税储蓄账户 TFSA以来，人们对 RRSP 的热情少了自 2009 年以来，不同收入群体对这两个账户供款的人数比例（2016年统计）
免税储蓄账户(TFSA)免税增值和免税提取。比较RRSPs账户延税增值和提取时按当年收入应税的政策，免税储蓄账户(TFSA)在税务投资计划中的优势明显。
案例一，王先生2009年开始同时开设TFSA和RRSPs账户，每年各投5000元。入息税率40%，年回报8%，到2028年时，王先生还在继续工作，TFSA和RRSPs账户20年各投资本金$100,000.00,账面各有$228,809.82。王先生投资RRSPs账户减税总额 $40,000.00,提取$228,809.82时应税额，$91,523.93。TFSA和RRSPs账户的净收益分别为$ 128,809.82($228,809.82-$100,000.00), 回报率128.81%和 $77,285.89($228,809.82 + $40,000.00 - $91,523.93 -$100,000.00)，回报率77.29% 总体回报相差51.52%。
案例二，李先生每月在TFSA账户投200元，在非注册计划账户也投 200元，平均年回报5.5%（40%利息收入，30%分红收入，30%资产增值）投资期20年，税率21%。在非注册计划账户投资本金$48,000，投资收益$28,490，年回报4.37%，总收益率59.35%。在TFSA账户投资本金$48,000，投资收益$39,525年回报5.54%，总收益率82.34%。
放在TFSA里面的钱默认来自于“税后收入”剩下的钱，也就是说放在TFSA的本金是需要缴税的。对于高收入人群来说，应该先用RRSP、投资亏损等其他手段，先合理规避一些应税并缴完个人所得税，这样剩下的本金再放在TFSA投资才算是没有税的。
从税率角度，RRSP(只要不取出)和TFSA都可以达到免税增长的效果。由于RRSP的优势就表现在购买时的减税上，所以RRSP的最初投资价值高，而TFSA则是税后的钱，初期投资价值逊于RRSP。但TFSA将RRSP的免税功能做了进一步的延伸，以后在取款时无须上税，流动性更好些。
如此说来RRSP和TFSA之间的区别主要就表现在现在存款和将来取款时税率的对比上。这里有三种情况，可以决定投资方向：
- 两个时段的税率完全相同，取出时与投资时税率相同，那么投资RRSP与投资TFSA的效果一样。
- 取出时的税率比投资时低, 投资RRSP的最后总体收益比投资TFSA好，投资RRSP更好
- 取出时的税率比投资时高, 投资RRSP的最后总体收益比投资TFSA差，选TFSA
RRSP比较适合高薪阶层：因为目前收入高，而取款期时税率较低的人会得到税务优惠。如果坚持投资RRSP，利用退税的资金再存入TFSA可能会让您的税务优惠更上层楼。
对于高收入人士，在现金流宽裕的情况下尽量扩大RRSP的投资非常重要。毕竟收入与边际税率是成正比。收入越高，退税额度也就越高。如果选择TFSA，存储的额度不能够抵扣工资的税收。所存入的每一笔现金都是税后的收入。所以从税率的角度来考虑，高收入人士首先应该优先考虑注册养老计划RRSP。 RRSP注册养老计划不仅仅是退税和延税，更重要的是对于家庭财务以及个人税务的一个总体策划。对于每年都供满RRSP的人士，往往会有所担忧：究竟会不会退休后，因为收入过高而影响政府福利呢?这种担忧其实不无道理。因此，需要作好详细的计划，不仅在投资产品选择上，而且在具体购买和支取的时间段上做好规划，也可以为自己谋取更大的福利。无论是投资RRSP或者TFSA，都比Non-Registered要好。因此，如果有钱想要投资，应该先考虑RRSP或者TFSA，或者其他的注册计划。
从投资角度。如果购买基金则无需担心，RRSP与TFSA相同。对于购买股票的朋友，在RRSP里面购买美国股票，要注意分红的税收问题，而TFSA则不存在这个问题（不交税）。
从年龄角度。年轻人收入低，RRSP额度留到以后收入高时再用，减税效果更好，因此先开户TFSA积累免税空间会比较理想。老年人在临近退休时，不仅要购买RRSP，而且尽量买足TFSA，因为RRSP在71岁时必须要转换成RRIF，到时则有最低取款要求，尽早建立TFSA，随着额度变大，所存的资金量将越来越大，而且TFSA并没有年龄限制，对老年人将来的退休生活和领取老年福利则非常有利。利用好免税账户，对于领取老年金和低收入补助等政府福利有着很大帮助。

组合使用

怎么买？
具体问题具体分析。
一般人通常先 RRSP，后TFSA。如果你是工薪阶级，自雇人士或者有租金收入，并且有可以存 RRSP 的空间，那肯定是要先存 RRSP 的。如果还有钱剩或者有税退回来的话，那就再存 TFSA。
登陆以后拿到工卡号的新移民应该在登陆加拿大的第一年就把当年的 TFSA 额度存满。到第二年，等你在加拿大开始工作积累了 RRSP 的存款空间后，可以把 TFSA 账户里的钱取出来存进 RRSP 账户里。这样做的好处有两个：第一，从 TFSA 账户内取款是完全免税的，并且，取款的金额会加到下一年的 TFSA 累计存款额度；第二，利用现有的存款来存 RRSP，既可以利用RRSP 的税务优惠政策帮助自己减税，同时也不会给自己带来额外的财政压力，通过存RRSP 获得的退税，可以再存进 TFSA 账户里。
买多少？每年应该要存多少的 RRSP 和TFSA 才是最合适的呢?
根据收入按比例存 RRSP。
收入较高的，当然是把两个账户每年的最高额度都存满。原则上应当先存注册储蓄账户，后存非注册储蓄账户。
但我们都知道，生活在加拿大，尤其是工薪一族，要养娃、养车、养房、养自己，还要交税养政府，每个月感觉都不太够花，更别说存钱了。然而，RRSP 还是要存的。
每年要存多少 RRSP，可以考虑如下三个方面：
- 个人当前的收入及所处的边际税率 (Marginal Tax Rate)，所存 RRSP 的收入比例可参考以下的表格(2017版，仅供参考）
  从上表可以看出，随着收入的增长，我们可以慢慢调高 RRSP 的存款金额。对于年收入超过14万的人士来说，则需要注意每年存款的金额不要超过当年的最高存款额度。
- 个人对于未来收入增长的预期。通常情况下，我们的收入一般都是逐年增长的。在收入比较低的时候可以适当的把一些存款额度留到以后收入比较高的时候再使用。也就是说，收入低的时候，不用非得买满18%，可以把额度留给以后收入高了再用。
- 当前收入对于下一年度政府福利的影响。因为 RRSP 的存款会降低我们的净收入，而净收入又是很多政府福利计划用来评估收入的标准，因此，如果想享受更多的政府福利，可以考虑通过多存 RRSP 来“降低”收入。

FAQ

组合使用RRSP和TFSA。把向RRSP供款得到的退税，再投资到TFSA账户中，这是实现投资增长和资金使用灵活性的最佳组合。
如果用完了全部的RRSP供款空间，想寻找更多的投资空间，在投资于其他账户之前，确保用足TFSA供款空间。
扩大TFSA的空间，表面上是增加了免税投资的额度，实际上对政府也是十分有利的。许多人因此会选择将本应放在RRSP里面的钱放进 TFSA。这么做，对于政府而言，就是鼓励人们放弃延迟交个人所得税(等到退休后再交税)，而选择提前交个人所得税(要放在TFSA里面必然是交过税的收入)。把未来要收的税今天就收掉，不得不说政府这招“欲擒故纵”使得相当漂亮。

其他

教育储蓄计划（RESP)

普通的加拿大人购买教育基金有什么好处?

购买RESP的钱并不免税，换句话说是用税后的钱来买教育基金的(同TFSA，也不免税，是拿税后钱买的），不过每年政府给予购买额20%的补助，我们叫Bonus，一年最多给1000块。也就是说如果您购买5000块一年，政府给您1000块Bonus。在孩子18岁之前，最多给7200块补助。教育基金终身购买的最大额是5万块。如果您的家庭收入符合低收入家庭，还有Canadian Learning Bond，第一年500，以后每年100，总额2000块。

教育储蓄账户，BC省的适龄儿童开户省政府送$1200。父母存入$100联邦政府会match $20，每年最多match $500，孩子一生能match最多$7200(不包含最开始的$1200)，这笔钱可以用来孩子的高等教育学费。

在未来提取使用教育基金的时候，本金部分算父母提取，因此不用纳税，其余部分加上增长都算在使用的孩子身上并且要求报税。但是因为孩子们有学校的学费做抵扣，而且收入很低，因此通常是报税但不纳税。

退休储蓄账户（LIRA）

收入基金（LIF）

#References# 【税务理财】RRSP该买多少？

Registered Education Savings Plans